民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的(de)规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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